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PCA adquire operação de papelão ondulado da Greif por US$ 1,8 bilhão

Negócio inclui fábricas e unidades nos EUA; transação deve gerar sinergias de até US$ 60 milhões em dois anos e impacto imediato nos lucros da companhia

As ações da Packaging Corporation of America (PCA) registraram alta de 6,9% após o anúncio da aquisição do negócio de papelão ondulado da Greif Inc., em uma transação avaliada em US$ 1,8 bilhão, a ser paga integralmente em dinheiro. A movimentação também impulsionou os papéis da Greif, que subiram 4,4%.

O acordo envolveu duas fábricas de papelão ondulado com capacidade de produção combinada de aproximadamente 800 mil toneladas por ano, além de oito unidades de alimentação de chapas e plantas de papelão corrugado localizadas nos Estados Unidos. Segundo informações divulgadas, o negócio de papelão ondulado da Greif gerou cerca de US$ 1,2 bilhão em receitas e US$ 212 milhões em EBITDA nos 12 meses encerrados em 30 de abril de 2025.

A PCA estima alcançar sinergias antes de impostos da ordem de US$ 60 milhões em até dois anos após a conclusão da transação. Esses ganhos devem vir principalmente de eficiência operacional, maior integração entre operações, otimização da produção e redução de custos logísticos. A expectativa é de que metade dessas sinergias seja capturada ainda no primeiro ano.

 

O valor pago equivale a 8,5 vezes o EBITDA dos últimos 12 meses ou 6,6 vezes, considerando as sinergias previstas. Para financiar a operação, a PCA pretende utilizar US$ 1,5 bilhão em nova dívida, além de recursos em caixa. Com isso, o índice de alavancagem pro forma deverá ficar em torno de 1,7 vez após o fechamento.

“Esta aquisição promove a estratégia de crescimento rentável da PCA. As fábricas complementam perfeitamente o sistema da PCA e fornecerão papelão ondulado para apoiar o crescimento contínuo dos produtos corrugados da PCA”, afirmou Mark Kowlzan, CEO da companhia.

A expectativa é de que a transação seja concluída até o fim do terceiro trimestre fiscal da PCA, condicionada à aprovação dos órgãos reguladores e ao cumprimento de demais condições contratuais. A empresa afirmou que a aquisição terá impacto imediato nos resultados financeiros.

Para a Greif, a venda está alinhada com sua estratégia corporativa de longo prazo. “A venda desbloqueia valor imediato para nossos acionistas e representa um passo fundamental em nosso trabalho para aprimorar nosso portfólio”, declarou o CEO Ole Rosgaard.

Fonte
Investing.com
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